Alarm voor beleggers?

 

Gemini zei

BELEGGERS ALARMEREN: "Vermogensaanwasbelasting 2028 kan schokgolf op beurs veroorzaken"

DEN HAAG – De geplande invoering van het nieuwe Box 3-stelsel op 1 januari 2028 houdt de gemoederen flink bezig. Experts waarschuwen dat de overstap naar een belasting op 'werkelijk rendement' – waarbij ook niet-gerealiseerde koerswinsten worden belast – kan leiden tot een massale uitstroom van kapitaal en een mogelijke 'eindejaarsdump' op de beurs.

Vanaf 2028 voert het kabinet een ingrijpende wijziging door: beleggers betalen 36% belasting over hun jaarlijkse vermogensaanwas. Dit betekent dat wie een aandelenportefeuille in waarde ziet stijgen, direct moet afrekenen met de fiscus, ook als er geen enkel aandeel is verkocht.

"Papieren winst, echte belasting"

Het grootste pijnpunt voor de particuliere belegger is de liquiditeit. "Je wordt belast op geld dat je nog niet in handen hebt," stelt een financieel analist. Om de belastingaanslag te kunnen betalen, zullen veel beleggers gedwongen zijn om elk jaar een deel van hun aandelen te verkopen. Dit creëert een structurele verkoopdruk die de koersen, met name van Nederlandse fondsen, onder druk kan zetten.

Risico op een 'Pre-2028 Crash'

Er wordt gevreesd voor een scenario waarin beleggers eind 2027 massaal hun posities sluiten om de nieuwe regels voor te zijn of om hun winsten nog onder het oude regime veilig te stellen. Als een grote groep Nederlandse beleggers gelijktijdig de uitgang zoekt, kan dit leiden tot een scherpe correctie op de markten.

Lessen uit Noorwegen

Het artikel in Box 3 refereert tevens aan Noorwegen, waar soortgelijke experimenten met vermogensbelasting averechts werkten. Daar zagen ze een vlucht van kapitaal naar het buitenland en een afname van de investeringsbereidheid onder de eigen bevolking.

Politieke onzekerheid

Hoewel de Tweede Kamer al heeft ingestemd, moet de Eerste Kamer zich nog over de plannen buigen. De roep om aanpassingen, zoals een hogere vrijstelling of een verliesverrekening die ook over meerdere jaren werkt, wordt steeds luider naarmate de datum van 2028 nadert.